电气设备行业：多晶硅投资仍在高峰

    投资换煤炭资源,低电价可降低多晶硅生产成本。
    在西部一些煤炭丰富的省份,政府出台了吸引投资的政策,如在内蒙古,投资20亿元配给1亿吨煤炭,在山西,投资超过40个亿的大项目,省里将考虑用煤炭资源进行置换。在这种政策优惠下,多晶硅企业纷纷奔赴西部建厂。
    多晶硅是一个电耗在成本占比很高,以保利协鑫为例,占比基本在30%左右。我国目前主流的多晶硅企业在东部和中部,工业电价基本在0.6元/度左右,如果能在西部获得煤炭资源建自备电厂,电价能低至0.2元/度,假设多晶硅的电耗为100度/千克,仅电耗的节省就达6.3美元/KG。
    多晶硅国产化仍在进行时l国内冷氢化技术迅速普及,设备也逐渐国产化,国内多晶硅扩产可行性增强;另外,2011年我国进口多晶硅的数量达到6.5万吨,多晶硅替代进口的空间依然存在。
    2011年,是保利协鑫扩产最为迅速的一年,产能从2.1万吨增加到了6.5万吨;
    而2012年,是中型企业扩产的高峰,大全、特变电工等企业都在这年突破万吨级。
    尽管目前多晶硅的价格比较低,但中型企业在龙头企业的竞争压力下,希望通过规模化、低电价降低成本,以维持在这个行业的生存地位,因此,在西部投资建厂的动力较强。
    关注东方电热、特变电工l东方电热:多晶硅的投资将拉动上游设备。除了多晶硅新建产能需要购买加热器以外,还有很多已经建成的企业将会进行冷氢化改造,如大全、乐电天威、天威四川硅业、南玻等;已经完成冷氢化改造的企业,每年都需要换加热芯,如中能、中硅。因此,东方电热的多晶硅设备的收入值得期待。
    特变电工:公司地处新疆,已经建成3000吨多晶硅,正在进行1.2万吨扩建,并配备自备电厂,预计2012年底之前建成,如果成功把成本控制在30美金以内,届时将在行业内形成一定竞争力。